第一章 所得的种类

债券和期票（代表各种法人团体欠个人的债）、股票（代表对公司的部分所有权）等的东西。所以，我们所用的食利者这个名词的范围，与债务投资所有人这个概念所包括的范围是同样广泛的。

    和一切经济范畴一样，债务投资的概念是极为模糊的。人们要持有股份，部分地是作为一种对有关公司的控制的手段。土地（上面有建筑物或者没有）有时候是一种纯粹的债务投资，例如一个土地所有人持有地契，仅仅把它作为一种货币收入的来源或者潜在的出售价值，而对它没有其他兴趣；可是很多土地部分地是一种消费品或者生产工具，同时对所有人也是一种购买力的贮藏。商品的存货既是为了生产上的用途，也是作为一种投机。某一物质的东西（例如一所房屋）是最像消费品还是最像资本财货或者债务投资，决定于所有人的习惯和心理状态。在两个极端，区别是明显的。持有英国的老统一公债，只能是一种债务投资；一个煮熟的嫩蛋只能是一种消费品。对经济上的各种范畴总是这样，我们必须依靠常识上大致的区别，而不能依靠学者们对词汇所下的定义，那些定义精确的程度超过它们所适用的概念。 注9

    资金供给

    一个企业家能用以筹措资金的主要方法是：收回他以往放出的债款，例如提取银行存款；卖出他所有的某些财产；或者借入款项，这时候他可以直接用自己的财产作抵押品（例如用土地抵押），或者使对方知道他确实拥有财产（这种财产在他的投资万一失败的时候可以用来偿还他的负债），从而取得优惠的条件。（一个放出没有靠得住的抵押品的贷款的人，往往索取高利，这样使得他的到期偿还的债户补偿他在那些到期不能偿还的交易中所受的损失。）他也可以通过出售他所经营的事业的股票，以取得资金，或者，如果他的企业已经是股份公司，他就可以发行新股票。

    外部资金（区别于由企业的自有财产所供给的资金而言）是由拥有财富的人所供给，他们愿意从他们的财产上取得一种报酬或收入，而本身不积极参加企业。然而，就股票持有人来说，这是一个程度问题（这一点我们已经看到），因为他们作为部分所有人的法律地位，赋予他们对企业管理的一定的权利，但这种权利实际上可以行使，也可以不行使。

    资金需要的产生是由于有一些人（积极的企业家）看到可以获利的投资机会，而他们本身的资金不足；一方面另一些人（部分地或者完全是消极的财富所有者）愿意让别人替他们把他们对购买力的支配权投入可以获利的用途。

    把贷款人和借款人结合在一起以及买卖第二手债务和股票的活动，提供了一种可以投入资金经营业务的机会，因而产生了许多专门化的职业————买卖证券和做经纪人、承兑票据、承购新发行的股票或债券，以及在第二手市场上对有价证券的价格涨落做投机生意。还有一种重要的营业，它经营债务，一方面对贷款人，另一方面对借款人提供适合于他们的条件，从贷款人愿意接受的利率和借款人愿意付出的利率的差额中取得利润。（例如，保险公司一方面以保险费的形式接受借款，在发生意外事故、突然死亡、超过一定寿龄等情况下，偿还被保险人；另一方面将收得的保险费转放出去，承受一种定期偿还的或者可以在市场上出售的债券，以便在必要时可以使贷款人得到偿还，而对借款人没有什么不方便）

    在这种业务中，银行处于一种特殊的地位。银行收进来即付的或接到通知后不久就要偿还的借款（存款），放出定期的贷款（垫支）或者通过保有随时可以售出的债权券来贷款。财富所有人使用他对购买力的支配权时，最方便的方法是转移他对自己放出的债款的权利（开出一张本人的银行账户的支票）。放给某一个人的贷款，在他对别人付款以后，就再出现在别人的账户上作为存款。因此，银行既参加对借款人供给资金的业务，也提供一种方便的交易媒介，可以用来清算债务、支付款项、进行其他种种借贷以及经营各种财产的买卖。

    这一切交易中赚来的所得和投机性的利润，并不和生产过程中任何可以归功于这些交易的个别部分相当；整个机构，通过对贷款人提供安全和方便，就帮助调动资金供企业家运用，因而间接地有助于建立经济组织的真正的生产资源。可是，因为各种债务投资对象的价格会变化（整个的和彼此相对的价格都会变化），一个成功的投资者的主要本领在于买进那些会涨价而避开那些会跌价的东西。这需要运用资金以及耗费脑力和精神，这方面的代价和它们对经济组织的生产力的贡献可以说是十分不相称的。

    专门职业的所得

    劳动所得和财产所得的区别是不明显的。大公司的经理等负责人员的报酬，可能一部分是薪金一部分是红利。在专门职业中，公开出售服务的律师和工匠有一些相同的地方（律师的工具是法律知识）；领取薪金的教师有较多的和工人相同的地方，可是教师的所得一部分是投在他本人教育上的资本的收益。

    从个人的观点来看，出钱受教育这种为了取得挣钱能力的投资，可以说是持有产生收益的财产的另一种办法，但是有一点重要的不同；在资本主义制度的惯例下，这种投资不能买进卖出（虽然在较小的范围内能够给它保险并把它用作借款的抵押），因此未来的个人挣钱能力的现在资本价值，只有一种暗比的而不是实际的财务上的意义。

    从经济组织作为一个整体的观点来说，相同点比相异点较为重要。我们必须投一些财力在教育上，从而储备一批教师、医生以及各种训练有素的工人，正像机械工业必须储备一批机器一样；而增加熟练的人手的储备之需要投资，正如增加物质资本财货的存货一样。

    土 地

    土地，作为一种生产手段，在许多方面和其他资本财货不同。关于土地所有权的规章惯例，在不同的资本主义国家里彼此不同。在有些国家里，土地财产和别的财产一样；可是在多数国家里，土地所有人，不管是农民、小地主或者贵族，形成一种特殊的阶级，他们的社会习惯和政治利害关系跟资本家的不同。财富从这一方转移到另一方————例如农产品的价格和工业制造品相对而言的上涨————产生的后果跟财富从这一资本家集团转移到另一资本家集团的后果不同。因此，在许多问题上，地租必须作为特殊的一种所得来处理，和资本的利润有区别。

    土地在技术的以及社会的特征上都和普通的资本财货不同。这不是因为土地是一种“自然的恩赐”，而资本财货是人造的。每一代的人都诞生在一个已经备有生产手段的世界里；区别单纯的空地和地面上的篱笆沟渠，或者研究一条道路是古罗马人建筑的还是由于地质的变形而造成的，那是没有意义的（暂且不谈历史的兴趣）。可是有些土地供给用得尽的资源（矿藏），这些资源在使用中被消灭掉，而一般土地和某些其他生产手段，例如铁路、堤、桥梁以及（在较小的程度上）各种建筑物等具有同样的特性，都可以用比较小的财力经常维修（修建篱笆和沟渠），从而永久保持完好，也都可以用于各种各样的用途；因此土地不大容易受到损耗，也不会由于对其服务的需求变化而致废弃无用，像机器的有用寿命受这方面的限制那样。同时，在一个已经开发的国家里，增加土地的供给（例如通过疏泄沼泽或者灌溉沙漠），即使不是实际上不可能，费用也是很大的。所以土地供给的变动要比大多数因占有它而能获得收入的其他资本财货的供给的变动小得多。

    另一方面，如果有新土地可以使用时（例如由于改进运输的利便），比较小量的投资就可以大大地增加生产资源。而且土地往往会受到一种“反废弃”作用的影响，例如一种新作物的发现（像橡胶）把以前无用的森林变成富饶的生产资源。正是在这一方面，自然恩赐（或者免费获得的战利品）这个概念具有很大的意义。

    所得和阶级

    资本主义经济中所得的来源，传统上分为四类：工资、地租、利息和利润。工资（包括薪俸）代表契约性的各种对工作的报酬；地租是一种契约性的对租用土地和建筑物的报酬；利息是一种契约性的对资金借贷（第一手或者无论转多少次手）的报酬。利润不是这样简单的一种概念。我们将用准租金 这个名词 注10 来指企业收入超过费用的超过部分；用利润 来指准租金超过维持企业资本所需要的租金和折旧基金的超过部分。利息被看作是和股利以及自己是业主的企业家的家庭用款一道从利润中支付出来的。利润超过这些支出的多余部分，由企业家留作企业的财产。按照这样的看法，企业家没有个人所得。执行企业家职务的那种人的所得，包括薪俸（如果是雇用的经理）以及他们个人以食利者的资格所取得的利润、利息和股利。

    一个人可能从几种不同的来源得到所得，可是大体上工资这个范畴相当于那一大类只有一点微不足道的财产、靠出卖工作生活的人的所得。地租归于一个多少有些特殊的土地所有者阶级；利息和股利归于一个食利者阶级（我们在扩大的意义上使用食利者这个名词），其中有些人兼有食利者和企业家双重身份。

    中等阶级的薪俸工作者和零星出卖服务的专门职业者（私人开业的律师、医生等），一般地有一些财产，从财产上取得他们的一部分所得。对他们来说，利息是从财产上取得所得的最方便的方法，不需要为了经营管理的问题分心，可以不影响他们的专业，可是有些人可能拥有土地，而许多人是外部股东。

    因此，社会的各个阶级并不完全和所得的各个大类一致，虽然大体上是一致的。